Thị trường tài chính On-chain: Mỹ tiến nhanh với Token hóa DTCC
Sự dịch chuyển của Thị trường tài chính On-chain tại Hoa Kỳ đang diễn ra với tốc độ chóng mặt. Với sự hậu thuẫn từ Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) và các động thái tiên phong từ Tập đoàn Lưu ký và Thanh toán Bù trừ (DTCC), tương lai của tài chính kỹ thuật số ngày càng trở nên rõ nét. Các nhà lãnh đạo tin rằng việc chuyển đổi sang hệ thống dựa trên blockchain sẽ mang lại hiệu quả, minh bạch và khả năng tiếp cận vượt trội.
SEC Mở Đường Cho Chuyển Đổi Tài Chính On-chain
Tầm nhìn của Chủ tịch SEC Paul Atkins
Chủ tịch SEC Paul Atkins đã liên tục nhấn mạnh tầm nhìn của mình về một hệ thống tài chính Mỹ được token hóa hoàn toàn. Ông khẳng định rằng "Các thị trường tài chính Mỹ đã sẵn sàng chuyển đổi sang on-chain," đồng thời kêu gọi cơ quan này "áp dụng các công nghệ mới để hiện thực hóa tương lai tài chính on-chain này." Tầm nhìn này cho thấy sự cam kết mạnh mẽ của SEC đối với việc thúc đẩy đổi mới công nghệ tài chính.
Bước tiến quan trọng từ DTCC
Sự chấp thuận của SEC dành cho một công ty con của DTCC là một cột mốc quan trọng. DTCC, một trong những nhà cung cấp hạ tầng quan trọng nhất cho chứng khoán Hoa Kỳ, đã nhận được "thư không hành động" cho phép họ cung cấp dịch vụ token hóa thị trường chứng khoán mới. Các tài sản dự kiến được token hóa bao gồm chỉ số Russell 1000, các quỹ ETF theo dõi chỉ số lớn, và trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ. Bước đi này được ông Atkins ví là "bước quan trọng hướng tới các thị trường vốn on-chain." Việc này mở ra cơ hội lớn cho việc triển khai token hóa tài sản trên quy mô rộng, đẩy nhanh quá trình hình thành Thị trường tài chính On-chain.
Lợi Ích Từ Token hóa Tài Sản và Cơ Chế “Miễn Trừ Đổi Mới”
Hiệu quả và Minh bạch vượt trội
Chủ tịch Atkins nhấn mạnh rằng "các thị trường on-chain sẽ mang lại sự dự đoán, minh bạch và hiệu quả cao hơn cho các nhà đầu tư." Điều này đạt được thông qua việc thanh toán giao dịch trực tiếp trên sổ cái blockchain, loại bỏ các bên trung gian không cần thiết. Kết quả là khả năng giao dịch 24/7 Blockchain và việc hoàn tất giao dịch nhanh chóng hơn đáng kể, tạo nên một cuộc chuyển đổi kỹ thuật số tài chính toàn diện cho Thị trường tài chính On-chain.
“Miễn trừ đổi mới” – Đòn bẩy cho sự phát triển
Để đẩy nhanh quá trình chuyển đổi, SEC đang xem xét áp dụng một "miễn trừ đổi mới" (innovation exemption). Điều này sẽ cho phép các nhà phát triển "chuyển đổi thị trường của chúng ta sang on-chain" mà không bị cản trở bởi "các yêu cầu pháp lý rườm rà." Ông Atkins cam kết khuyến khích đổi mới công nghệ tài chính khi ngành công nghiệp tiến tới giải quyết giao dịch on-chain, sử dụng công nghệ sổ cái phân tán (DLT). Đây là một bước tiến quan trọng trong việc điều chỉnh quy định tiền điện tử.
Thúc Đẩy Hệ Sinh Thái Tài Sản Thế Giới Thực (RWA)
Phản ứng tích cực từ thị trường
Các nhà phân tích tiền điện tử đã bày tỏ sự hoan nghênh đối với động thái của SEC cho phép DTCC cung cấp dịch vụ token hóa thị trường mới. Chuyên gia ETF Nate Geraci nhận xét, "Không chắc mọi người đánh giá hết tốc độ mà các thị trường tài chính đang hướng tới việc token hóa hoàn toàn… Diễn ra thậm chí còn nhanh hơn tôi mong đợi." Điều này cho thấy sự chấp nhận rộng rãi đối với tài sản thế giới thực (RWA) trên blockchain, củng cố tầm nhìn về một Thị trường tài chính On-chain mạnh mẽ.
Xây dựng nền tảng tương lai cho RWA
Trong vài tháng qua, SEC cũng đã ban hành các thư không hành động khác, ví dụ như cho một dự án mạng lưới hạ tầng vật lý phi tập trung (DePIN) dựa trên Solana và cho phép các cố vấn đầu tư sử dụng các công ty ủy thác nhà nước làm người giám sát tiền điện tử. Song song đó, các dự án tiền điện tử tiếp tục huy động vốn để xây dựng cơ sở hạ tầng cần thiết cho các thị trường on-chain được token hóa. Mạng lưới token hóa tài sản Real Finance gần đây đã hoàn thành vòng tài trợ tư nhân 29 triệu USD để xây dựng lớp hạ tầng cho tài sản thế giới thực (RWA), nhằm thúc đẩy sự tham gia của các tổ chức.
Tóm lại, sự chuyển mình của Thị trường tài chính On-chain tại Mỹ đang diễn ra mạnh mẽ, với SEC và DTCC đóng vai trò then chốt. Việc chấp thuận token hóa tài sản và đề xuất "miễn trừ đổi mới" hứa hẹn một tương lai nơi các giao dịch tài chính sẽ nhanh hơn, minh bạch hơn và dễ tiếp cận hơn bao giờ hết. Đây là kỷ nguyên mới của chuyển đổi kỹ thuật số tài chính, định hình lại cách chúng ta hiểu và tương tác với các tài sản tài chính.
Câu hỏi thường gặp (FAQ)
1. Câu hỏi: Thị trường tài chính On-chain là gì?
Trả lời: Thị trường tài chính On-chain là các thị trường nơi giao dịch và thanh toán tài sản tài chính diễn ra trực tiếp trên sổ cái blockchain. Điều này giúp loại bỏ các bên trung gian, tăng cường minh bạch, hiệu quả và cho phép giao dịch 24/7.
2. Câu hỏi: Vai trò của SEC và DTCC trong việc token hóa tài sản là gì?
Trả lời: SEC (Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ) đang đóng vai trò định hướng chính sách và quy định, như việc cấp "thư không hành động" cho DTCC. DTCC (Tập đoàn Lưu ký và Thanh toán Bù trừ) là một hạ tầng tài chính quan trọng, hiện đang triển khai các dịch vụ token hóa tài sản như chỉ số Russell 1000 và trái phiếu kho bạc Mỹ, góp phần thúc đẩy sự chuyển dịch này.
3. Câu hỏi: "Miễn trừ đổi mới" mà SEC đề xuất có ý nghĩa gì đối với đổi mới công nghệ tài chính?
Trả lời: "Miễn trừ đổi mới" là một đề xuất của SEC nhằm tạo điều kiện cho các nhà phát triển và công ty khởi nghiệp thử nghiệm và triển khai các giải pháp token hóa tài sản và Thị trường tài chính On-chain mà không bị gánh nặng bởi các yêu cầu pháp lý hiện hành quá phức tạp. Điều này nhằm thúc đẩy đổi mới công nghệ tài chính và tăng tốc quá trình chuyển đổi.
