Thị trường crypto Q4: Dự báo ETP, Stablecoin và Luật mới
Thị trường crypto Q4 được các nhà phân tích dự báo sẽ có nhiều khởi sắc, chủ yếu nhờ vào các thay đổi chính sách pháp lý, sự phát triển của stablecoin và làn sóng các sản phẩm ETP sắp tới. Sau một quý III bị chi phối bởi xu hướng các công ty chuyển đổi sang kho bạc tài sản kỹ thuật số, quý cuối cùng của năm hứa hẹn sẽ mang đến những động lực tăng trưởng crypto mới.
1. Tác Động Từ Chính Sách Pháp Lý và Lãi Suất
Đột phá từ luật crypto Hoa Kỳ
Theo báo cáo từ nhóm nghiên cứu của Grayscale, luật về cấu trúc thị trường tiền điện tử tại Mỹ, cụ thể là Đạo luật CLARITY, có thể trở thành chất xúc tác cho sự hội nhập sâu rộng hơn với ngành tài chính truyền thống. Đây được xem là một bộ luật dịch vụ tài chính toàn diện, mở đường cho tiềm năng phát triển lớn.
Bên cạnh đó, việc Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) phê duyệt một tiêu chuẩn niêm yết chung cho các sản phẩm ETP dựa trên hàng hóa cũng được kỳ vọng sẽ thu hút thêm dòng vốn đầu tư. Điều này giúp gia tăng số lượng tài sản crypto mà các nhà đầu tư Mỹ có thể tiếp cận.
Chính sách lãi suất của Fed
Các nhà nghiên cứu cũng chỉ ra rằng tài sản crypto dự kiến sẽ hưởng lợi từ việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất. Lần cắt giảm đầu tiên kể từ năm ngoái đã diễn ra vào ngày 17 tháng 9, và có thể sẽ có thêm những đợt điều chỉnh khác. Tuy nhiên, CEO của JPMorgan, Jamie Dimon, lại bày tỏ sự hoài nghi về khả năng này, cho rằng Fed sẽ khó cắt giảm lãi suất trừ khi lạm phát giảm.
2. Stablecoin và ETP – Động Lực Tăng Trưởng Crypto Mới
Tương lai rộng mở của Stablecoin
Edward Carroll, trưởng bộ phận thị trường tại MHC Digital Group, nhận định sự tăng trưởng của stablecoin sẽ là một động lực chính cho lợi nhuận trong quý IV. Việc Tổng thống Donald Trump ký ban hành Đạo luật GENIUS vào tháng 7 nhằm thiết lập các quy tắc rõ ràng cho stablecoin thanh toán là một bước tiến quan trọng.
Carroll cho biết: “Điều này sẽ mang lại tác động tích cực trong trung và dài hạn cho bất kỳ chuỗi khối nào được sử dụng cho stablecoin, như Ethereum, SOL, Tron, BNB, và các giải pháp layer 2 của Ethereum.” Cùng với đó, các ứng dụng token hóa dành cho tổ chức cũng bắt đầu có sức hút, khi các ông lớn theo đuổi các quỹ thị trường tiền tệ, tiền gửi ngân hàng và ETF được token hóa.
Làn sóng ETP thúc đẩy dòng tiền
Một báo cáo từ công ty dịch vụ tài chính River công bố đầu tháng này cho thấy các quỹ ETF đang mua trung bình 1.755 Bitcoin mỗi ngày trong năm 2025. Dòng tiền ổn định này là một trong những yếu tố cốt lõi củng cố niềm tin vào đà tăng trưởng của thị trường.
3. Dự Báo Tiền Điện Tử: Bitcoin, Altcoin và DeFi
Bitcoin dẫn dắt, Altcoin bùng nổ
Pav Hundal, nhà phân tích chính tại Swyftx, nói với Cointelegraph rằng dòng tiền chảy vào thị trường crypto đang tăng lên thông qua các quỹ và các khoản đóng góp tự động. Ông dự đoán một đợt tăng giá của Bitcoin (BTC) vào cuối năm sẽ châm ngòi cho một làn sóng tăng trưởng của altcoin trong quý IV.
“Thị trường đã vận động theo chu kỳ xoay vòng trong suốt năm 2025, với các altcoin hoạt động tốt sau đợt tăng giá ban đầu của Bitcoin. Tôi không thấy lý do gì để mô hình đó thay đổi,” Hundal nói. Ông cũng chỉ ra các memecoin và ứng dụng DeFi như Pump.fun, Hyperliquid và Aster là những cái tên hoạt động tốt nhất trong các chu kỳ này.
DeFi và các dự án tạo doanh thu
Henrik Andersson, giám đốc đầu tư của Apollo Crypto, cũng đồng tình với triển vọng tích cực. Ông kỳ vọng quý IV sẽ chứng kiến nhiều phê duyệt ETF tại Mỹ, bao gồm cả các tài sản được staking, và việc Đạo luật CLARITY được thông qua.
“Xét trên góc độ ngành, chúng tôi tin rằng các dự án tạo ra doanh thu trong lĩnh vực DeFi sẽ tiếp tục hoạt động rất tốt. Stablecoin và RWA (tài sản thực) rất có thể sẽ tiếp tục là những chủ đề chính,” Andersson chia sẻ. Trong quý trước, các đợt mua lại của Hyperliquid và Pump đã tạo ra những làn sóng lớn trên thị trường.
Kết luận
Nhìn chung, thị trường crypto Q4 đang đứng trước nhiều cơ hội tăng trưởng mạnh mẽ. Sự kết hợp giữa môi trường pháp lý ngày càng rõ ràng, sự bùng nổ của stablecoin, và làn sóng phê duyệt các sản phẩm ETP hứa hẹn sẽ thu hút một lượng lớn vốn đầu tư mới, tạo đà cho cả Bitcoin và thị trường altcoin trong những tháng cuối năm.
Câu hỏi thường gặp (FAQ)
Đâu là những yếu tố chính sẽ thúc đẩy thị trường crypto trong Q4?
Các yếu tố chính được các nhà phân tích chỉ ra bao gồm các chính sách pháp lý mới như Đạo luật CLARITY và GENIUS, sự tăng trưởng mạnh mẽ của hệ sinh thái stablecoin, và việc phê duyệt hàng loạt các sản phẩm giao dịch trao đổi (ETP/ETF) mới tại Hoa Kỳ.
Liệu Bitcoin có đạt đỉnh mới trong năm nay không?
Theo nhà phân tích Pav Hundal, nếu không có sự kiện bất ngờ nào tác động tiêu cực, Bitcoin có khả năng cao sẽ đạt mức giá kỷ lục mới trước khi kết thúc năm, và điều này sẽ kéo theo một mùa tăng trưởng mạnh mẽ cho các altcoin.
Vai trò của stablecoin trong quý 4 là gì?
Stablecoin được kỳ vọng là một trong những động lực tăng trưởng crypto quan trọng nhất. Với sự ra đời của các quy định rõ ràng hơn, stablecoin sẽ được ứng dụng rộng rãi hơn, thúc đẩy thanh khoản và tạo nền tảng vững chắc cho các chuỗi khối như Ethereum, Solana, và Tron.
