Cổ Phiếu Đáng Chú Ý: VGC, VSC, HHV Có Nên Mua Ngay?
Tổng quan thị trường
Trong phiên giao dịch 26/11, thị trường chứng khoán chứng kiến nhiều mã cổ phiếu đáng chú ý có biến động tích cực. Dưới đây là tổng hợp phân tích và nhận định từ các công ty chứng khoán về tiềm năng của VGC, VSC và HHV, mang đến góc nhìn đa chiều cho nhà đầu tư.
Phân tích cổ phiếu VGC: Động lực từ tái cấu trúc và KCN
Kết thúc phiên 26/11, cổ phiếu Viglacera (VGC) ghi nhận mức tăng ấn tượng 5,2%, đạt 45.750 đồng/cp. Đà tăng này được hỗ trợ bởi thông tin Gelex Infrastructure (GEI) được UBCKNN chấp thuận IPO trên HoSE. Chứng khoán Vietcap đưa ra khuyến nghị mua với giá mục tiêu 64.100 đồng/cp cho VGC.
Kỳ vọng từ thương vụ IPO của GEI
Vietcap đánh giá GEI là một cơ hội đầu tư hấp dẫn, hội tụ nhiều yếu tố: vị thế dẫn đầu trong lĩnh vực bất động sản khu công nghiệp (VGC ở miền Bắc), sự phục hồi của mảng vật liệu xây dựng, động lực từ bất động sản nhà ở cao cấp và dòng tiền ổn định từ mảng điện, nước.
Triển vọng kinh doanh và tái cấu trúc
Dù diện tích bàn giao đất khu công nghiệp 9 tháng đầu năm 2025 đạt 85ha (tương đương cùng kỳ), Vietcap vẫn duy trì quan điểm tích cực cho năm 2026, dự báo diện tích bàn giao có thể đạt 130ha. Động lực đến từ dòng vốn FDI tăng trưởng và cơ hội từ căng thẳng thương mại Mỹ – Trung.
Đặc biệt, kế hoạch tái cấu trúc toàn diện mảng vật liệu xây dựng từ tháng 8/2025 được kỳ vọng sẽ tối ưu chi phí, giảm tỷ lệ chi phí bán hàng/doanh thu từ 9% xuống còn 5%, qua đó cải thiện đáng kể biên lợi nhuận. Nhờ đó, Vietcap dự báo lãi ròng của VGC năm 2026 sẽ tăng 44% so với cùng kỳ.
Định giá cổ phiếu VSC: Hoàn thiện chuỗi cung ứng logistics
Cổ phiếu Viconship (VSC) đã tăng trần lên 23.150 đồng/cp trong phiên 26/11 với thanh khoản đột biến. Chứng khoán DSC đưa ra khuyến nghị theo dõi cùng mức giá mục tiêu 25.100 đồng/cp cho mã này.
Mở rộng sang lĩnh vực mới
Năm 2025 đánh dấu bước chuyển mình của VSC khi lấn sân sang bất động sản với dự án Harbour City và đặc biệt là mảng vận tải biển. Việc hợp tác với HAH thành lập Công ty TNHH Hải An Green Shipping Lines (VSC góp 60%) được xem là bước đi chiến lược, giúp hoàn thiện chuỗi cung ứng từ cảng biển và logistics, tăng cường năng lực cạnh tranh.
DSC kỳ vọng sản lượng hàng hóa qua hệ thống cảng của VSC sẽ tăng trưởng 8% trong năm 2026 nhờ xu hướng xuất nhập khẩu khả quan. Tuy nhiên, do các mảng kinh doanh mới chưa có dữ liệu vận hành chi tiết, công ty chứng khoán này tạm thời chưa đưa vào mô hình định giá.
Tiềm năng cổ phiếu HHV: Hưởng lợi từ sóng đầu tư công
Cổ phiếu Đèo Cả (HHV) cũng có phiên giao dịch tích cực khi tăng hơn 2,5% lên 14.150 đồng/cp. Chứng khoán BIDV (BSC) duy trì khuyến nghị mua đối với cổ phiếu đáng chú ý này, với giá mục tiêu 18.000 đồng/cp, cao hơn 27,2% so với thị giá.
Điểm sáng từ các dự án BOT và xây lắp
Một thông tin tích cực là 11 dự án BOT gặp khó khăn đã có phương án hỗ trợ, trong đó có cao tốc Bắc Giang – Lạng Sơn. BSC kỳ vọng dự án này sẽ hết lỗ sau khi đoạn Hữu Nghị – Chi Lăng hoàn thành, giúp lưu lượng xe tăng 15% trong năm 2026.
Mảng xây lắp tiếp tục là động lực tăng trưởng chính nhờ các dự án mới ký kết trong năm 2025 như cao tốc Hồ Chí Minh – Chơn Thành và Tân Phú – Bảo Lộc. Với tổng giá trị backlog đạt 4.567 tỷ đồng vào cuối quý III/2025, HHV đã đảm bảo đủ khối lượng công việc cho khoảng hai năm tới. BSC dự phóng lợi nhuận ròng năm 2025 của HHV có thể đạt 583 tỷ đồng, tăng 37% so với cùng kỳ.
Kết luận
Các phân tích trên cho thấy VGC, VSC và HHV đều là những cổ phiếu đáng chú ý với những câu chuyện tăng trưởng riêng. VGC có tiềm năng từ tái cấu trúc và mảng khu công nghiệp, VSC đang mở rộng hệ sinh thái, còn HHV hưởng lợi trực tiếp từ chính sách đẩy mạnh đầu tư công. Nhà đầu tư có thể dựa trên các nhận định này để đưa ra quyết định phù hợp với khẩu vị rủi ro của mình.
Câu hỏi thường gặp (FAQ)
1. Tại sao cổ phiếu VGC được khuyến nghị mua với giá mục tiêu cao?
Trả lời: VGC được đánh giá cao nhờ nhiều yếu tố tổng hợp: (1) Vị thế dẫn đầu mảng bất động sản khu công nghiệp; (2) Kế hoạch tái cấu trúc mảng vật liệu xây dựng hứa hẹn cải thiện biên lợi nhuận; (3) Hưởng lợi từ thương vụ IPO của công ty con GEI và (4) Triển vọng bàn giao đất KCN tăng trưởng mạnh trong năm 2026.
2. Đâu là động lực tăng trưởng chính của cổ phiếu HHV trong thời gian tới?
Trả lời: Động lực chính của HHV đến từ hai mảng: (1) Mảng BOT với kỳ vọng dự án cao tốc Bắc Giang – Lạng Sơn sẽ có lãi và lưu lượng xe tăng; (2) Mảng xây lắp được thúc đẩy bởi làn sóng đầu tư công mạnh mẽ của Chính phủ và các hợp đồng lớn mới ký, đảm bảo doanh thu cho 2 năm tới.
3. VSC đang mở rộng kinh doanh sang những lĩnh vực nào?
Trả lời: Trong năm 2025, VSC đã mở rộng sang hai lĩnh vực mới đầy tiềm năng là bất động sản (thông qua dự án Harbour City) và vận tải biển (thông qua việc thành lập liên doanh với HAH). Đây là bước đi chiến lược nhằm hoàn thiện chuỗi giá trị logistics và tạo ra nguồn doanh thu mới.
