Giá Bitcoin đối mặt rủi ro: Căng thẳng MSTR & dự báo giảm
Giá Bitcoin (BTC) đang cho thấy những dấu hiệu rủi ro giảm giá mới, khi sự căng thẳng ngày càng sâu sắc giữa công ty nắm giữ Bitcoin lớn MicroStrategy (MSTR) và nhà cung cấp chỉ số toàn cầu MSCI đang va chạm với cấu trúc kỹ thuật suy yếu của thị trường. Điều này đặt Giá Bitcoin vào một giai đoạn nhạy cảm, có thể dẫn đến những biến động đáng kể trong thời gian tới.
Phân Tích Kỹ Thuật: Giá Bitcoin Đứng Trước Ngưỡng Nguy Hiểm
Trong những ngày gần đây, Bitcoin đã củng cố trong một mô hình cờ gấu (bear flag), một sự phục hồi ngắn hạn thường hình thành sau một đợt bán tháo mạnh và thường kết thúc bằng việc tiếp tục xu hướng giảm. Cấu trúc này cho thấy người bán đang tập hợp lại thay vì thoát khỏi vị thế, đặc biệt khi BTC vẫn giao dịch dưới các đường trung bình động hàm mũ (EMA) 100 ngày và 200 ngày đang giảm dần.
Một sự phá vỡ dứt khoát dưới đường xu hướng dưới của cờ gấu sẽ xác nhận tín hiệu giảm giá, mở ra cánh cửa cho một đợt giảm giá mạnh mẽ hơn, nhắm mục tiêu đến mức 77.400 USD. Ngược lại, Giá Bitcoin có thể vô hiệu hóa triển vọng giảm giá nếu nó phá vỡ dứt khoát trên đường EMA 50-4H (đường màu đỏ) ở khoảng 88.655 USD, cũng như đường xu hướng trên của cờ gấu ở khoảng 90.000 USD.
Căng Thẳng MSTR-MSCI: Áp Lực Thể Chế Lên Thị Trường Crypto
Ngoài các yếu tố kỹ thuật, khả năng giảm giá của Bitcoin có thể được kích hoạt bởi sự gia tăng bất ổn xung quanh MicroStrategy. MSCI đang xem xét liệu có nên loại trừ các công ty có tài sản kỹ thuật số chiếm phần lớn bảng cân đối kế toán của họ hay không. Quyết định sắp tới của MSCI, dự kiến vào ngày 15 tháng 1 năm 2026, có thể tạo thêm một lớp rủi ro thể chế mới vào thời điểm cấu trúc Giá Bitcoin đang suy yếu.
Theo nhà phân tích GugaOnChain từ CryptoQuant, nếu MSTR bị loại khỏi các chỉ số như MSCI, hàng tỷ USD cổ phiếu của họ sẽ bị bán tự động bởi các quỹ thụ động. Mặc dù tác động trực tiếp sẽ đổ lên MSTR, thị trường tiền điện tử sẽ diễn giải đây là một dấu hiệu của sự tấn công thể chế vào chiến lược tích lũy Bitcoin của công ty. JPMorgan cũng đã cảnh báo về tác động tương tự.
Nhà phân tích Adrian đã cáo buộc JPMorgan đang thực hiện một “MSTR hit job” để buộc các nhà đầu tư vào các sản phẩm đầu tư đòn bẩy tập trung vào Bitcoin của riêng họ. Ông viết trên X (trước đây là Twitter) rằng:
Họ đang cố gắng tiêu diệt $MSTR để tạo ra sự dịch chuyển sang các sản phẩm của họ để tiếp xúc với đòn bẩy Bitcoin.
MicroStrategy Bảo Vệ Chiến Lược Bitcoin Giữa Bất Ổn
Giữa lúc sự bất ổn liên quan đến MSCI gia tăng, MicroStrategy đã nhanh chóng trấn an thị trường về khả năng phục hồi tài chính của mình nếu thị trường giảm sâu. Trong một tuyên bố vào ngày 26 tháng 11, công ty cho biết ngay cả khi Giá Bitcoin giảm xuống mức giá vốn trung bình khoảng 74.000 USD, họ vẫn duy trì tỷ lệ bao phủ tài sản gấp 5,9 lần so với nợ chuyển đổi của mình, một chỉ số mà họ gọi là “Xếp hạng BTC” của nợ.
Kết luận:
Thị trường Bitcoin đang ở một thời điểm quan trọng, với các dấu hiệu kỹ thuật cho thấy rủi ro giảm giá và áp lực thể chế từ căng thẳng MSTR-MSCI. Dù MicroStrategy đã cố gắng trấn an các nhà đầu tư về khả năng phục hồi tài chính của mình, các nhà đầu tư vẫn cần thận trọng và theo dõi sát sao những diễn biến này để đưa ra quyết định phù hợp.
Câu hỏi thường gặp (FAQ):
1. Giá Bitcoin có thể giảm xuống bao nhiêu theo phân tích kỹ thuật hiện tại?
Theo mô hình cờ gấu, Giá Bitcoin có thể nhắm mục tiêu đến mức 77.400 USD nếu phá vỡ các ngưỡng hỗ trợ quan trọng. Tuy nhiên, nếu vượt qua 88.655 USD và 90.000 USD, triển vọng giảm giá có thể bị vô hiệu hóa.
2. Căng thẳng giữa MicroStrategy (MSTR) và MSCI là gì và tại sao nó ảnh hưởng đến Bitcoin?
MSCI đang xem xét việc loại trừ các công ty có tài sản kỹ thuật số chiếm phần lớn bảng cân đối kế toán, như MicroStrategy, khỏi các chỉ số của họ. Điều này có thể buộc các quỹ thụ động bán cổ phiếu MSTR, gây áp lực gián tiếp lên Giá Bitcoin và tâm lý thị trường tiền điện tử.
3. Cáo buộc “MSTR hit job” nhắm vào ai và vì mục đích gì?
Cáo buộc “MSTR hit job” được nhà phân tích Adrian đưa ra, nhắm vào JPMorgan. Ông cho rằng JPMorgan đang cố gắng làm suy yếu MicroStrategy để thúc đẩy các nhà đầu tư chuyển sang các sản phẩm đầu tư đòn bẩy Bitcoin của chính họ.
