Cổ phiếu ngân hàng tiềm năng: TCB và CTG có đáng mua?
Trong bối cảnh thị trường tháng 11/2025, nhóm ngân hàng đang trở thành tâm điểm chú ý. Đặc biệt, hai mã cổ phiếu ngân hàng tiềm năng là TCB và CTG nhận được đánh giá tích cực từ các công ty chứng khoán hàng đầu, mở ra cơ hội đầu tư hấp dẫn với kỳ vọng tăng trưởng lên đến 30%.
Phân tích cổ phiếu TCB: Dư địa tăng trưởng gần 30%
Công ty Chứng khoán DSC đã đưa ra khuyến nghị MUA cho cổ phiếu TCB của Techcombank, thiết lập giá mục tiêu ở mức 43.700 đồng/cổ phiếu. So với giá tại thời điểm báo cáo, tiềm năng tăng trưởng của TCB được đánh giá gần 30%, một con số rất hấp dẫn.
Động lực từ tăng trưởng tín dụng và NIM ổn định
Quý III/2025 đánh dấu sự khởi đầu chu kỳ tăng trưởng mới của Techcombank với những chỉ số ấn tượng. Tăng trưởng tín dụng đạt 17,8%, thuộc nhóm cao nhất toàn hệ thống, cho thấy khả năng mở rộng thị phần mạnh mẽ. Biên lãi ròng (NIM) duy trì ổn định ở mức 3,88% nhờ lợi thế về tỷ lệ CASA và chiến lược lãi suất linh hoạt.
Lợi thế CASA và thu nhập ngoài lãi đột phá
Techcombank tiếp tục khẳng định vị thế dẫn đầu với tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn (CASA) lên đến 42,5%. Các sản phẩm sáng tạo như “Sinh lời tự động” đã góp phần giữ chi phí vốn ở mức thấp. Đáng chú ý, thu nhập ngoài lãi cũng tăng trưởng mạnh, đặc biệt mảng trading tăng 227%, đi ngược xu hướng chung của ngành.
Chất lượng tài sản được kiểm soát tốt
Bên cạnh kết quả kinh doanh, chất lượng tài sản của TCB vẫn ổn định với tỷ lệ nợ xấu chỉ 1,16% và tỷ lệ bao phủ nợ xấu đạt 119%. Dù vậy, nhà đầu tư cần lưu ý rủi ro từ sự phục hồi chậm của thị trường bất động sản và trái phiếu doanh nghiệp.
Triển vọng cổ phiếu CTG: Nền tảng cho chu kỳ tăng trưởng mới
Đối với cổ phiếu CTG của VietinBank, Agriseco Research cũng đưa ra khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 56.000 đồng/cổ phiếu, tương ứng dư địa tăng 15% so với thị giá hiện tại. VietinBank được kỳ vọng sẽ bước vào một chu kỳ tăng trưởng mới với nhiều yếu tố hỗ trợ.
Lợi nhuận bứt phá nhờ giảm mạnh chi phí dự phòng
Điểm nhấn lớn nhất trong kết quả kinh doanh của CTG là sự bứt phá của lợi nhuận. Lợi nhuận quý III/2025 đạt 10.614 tỷ đồng, tăng 62% so với cùng kỳ. Động lực chính đến từ việc chi phí dự phòng giảm mạnh sau khi thu hồi được nhiều khoản nợ cũ. Tăng trưởng tín dụng 9 tháng cũng đạt 15,6%, cao hơn mức trung bình ngành.
Chất lượng tài sản cải thiện, tạo đà cho tương lai
Chất lượng tài sản của VietinBank đang cải thiện vững chắc. Tỷ lệ nợ xấu cuối quý III chỉ còn 1,76%, thấp hơn mức bình quân hệ thống. Việc xử lý thành công nhiều khoản nợ tồn đọng từ giai đoạn 2023-2024 tạo ra một nền tảng vững chắc, giúp ngân hàng tự tin bước vào giai đoạn áp dụng các tiêu chuẩn quản trị rủi ro cao hơn từ năm 2026.
Đầu tư cổ phiếu ngân hàng: Tín hiệu tích cực cho 2026
Với những phân tích chuyên sâu từ DSC và Agriseco, TCB và CTG đang là hai cổ phiếu ngân hàng tiềm năng thu hút dòng tiền mạnh mẽ. Triển vọng tăng giá từ 15-30% là một tín hiệu tích cực, phản ánh niềm tin vào chu kỳ tăng trưởng mới của ngành ngân hàng trong năm tới. Việc lựa chọn đúng cổ phiếu sẽ mang lại cơ hội sinh lời hấp dẫn cho các nhà đầu tư.
Câu hỏi thường gặp (FAQ)
1. Tại sao cổ phiếu TCB được đánh giá cao trong giai đoạn này?
TCB được đánh giá cao nhờ sự kết hợp của nhiều yếu tố: tăng trưởng tín dụng vượt trội, NIM ổn định, lợi thế tuyệt đối về tỷ lệ CASA giúp chi phí vốn thấp, thu nhập ngoài lãi đột phá và chất lượng tài sản được kiểm soát tốt.
2. Động lực tăng trưởng lợi nhuận chính của CTG là gì?
Động lực chính giúp lợi nhuận của CTG tăng trưởng đột phá trong quý III/2025 là việc giảm mạnh chi phí dự phòng rủi ro. Ngân hàng đã thành công trong việc thu hồi nhiều khoản nợ cũ, từ đó giải phóng một phần lớn chi phí này, trực tiếp thúc đẩy lợi nhuận.
3. Mức giá mục tiêu được khuyến nghị cho TCB và CTG là bao nhiêu?
Theo các báo cáo phân tích, giá mục tiêu cho cổ phiếu TCB là 43.700 đồng/cổ phiếu (từ DSC) và cho cổ phiếu CTG là 56.000 đồng/cổ phiếu (từ Agriseco Research).
