Cổ phiếu ngân hàng: 3 mã tiềm năng, sinh lời tới 21%

Cổ Phiếu Ngân Hàng Nào Sáng Giá? Chuyên Gia Chỉ Điểm 3 Mã Tiềm Năng

Trong bối cảnh thị trường chứng khoán hiện tại, nhóm cổ phiếu ngân hàng đang nhận được sự quan tâm đặc biệt từ giới phân tích. Nhiều báo cáo gần đây đã đưa ra những nhận định tích cực, trong đó nổi bật là ba cái tên MBB, CTG và NAB với những kỳ vọng tăng trưởng khác nhau. Hai trong số đó được khuyến nghị MUA với tiềm năng sinh lời ấn tượng, lên đến 21%.

MBB: Kỳ Vọng Tăng Trưởng 19% Nhờ Nền Tảng Vững Chắc

Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) đã đưa ra khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu MBB của Ngân hàng TMCP Quân đội, đồng thời nâng giá mục tiêu lên 33.900 đồng/cổ phiếu. Mức giá này tương đương dư địa tăng trưởng 19% so với giá tại thời điểm ngày 11/9/2025.

Dù đã tăng hơn 40% từ đầu năm, MBB vẫn được đánh giá sở hữu nhiều động lực tăng trưởng. Nửa đầu năm 2025, ngân hàng ghi nhận kết quả kinh doanh ấn tượng với lợi nhuận trước thuế đạt 15.889 tỷ đồng, tăng 25% và hoàn thành 50% dự phóng cả năm.

Những điểm sáng của MBB bao gồm:

• Tăng trưởng thu nhập: Mảng dịch vụ và thu nhập ngoài lãi tăng trưởng mạnh mẽ, lần lượt là 41% và 35,4%.
• Hiệu quả hoạt động: Tỷ lệ CASA duy trì ở mức cao, chỉ số chi phí trên thu nhập (CIR) được kiểm soát dưới 30%.
• Chất lượng tài sản: Tỷ lệ nợ xấu giảm từ 1,84% xuống 1,6%, trong khi tỷ lệ bao phủ nợ xấu tăng lên 89%.

KBSV dự báo lợi nhuận của MBB sẽ tiếp tục bứt phá, đạt 35.806 tỷ đồng vào năm 2025 (tăng 24%) và tăng thêm 31% trong năm 2026.

CTG: Dẫn Đầu Tiềm Năng Với Dư Địa Tăng Giá 21%

Trong các báo cáo phân tích, cổ phiếu CTG của VietinBank nhận được khuyến nghị MUA từ Chứng khoán Shinhan Bank với giá mục tiêu cao nhất, đạt 60.000 đồng/cổ phiếu. Mức định giá này mở ra cơ hội sinh lời tới 21% so với thị giá ngày 9/9.

VietinBank, với vị thế là ngân hàng quốc doanh chủ lực, đã duy trì tốc độ tăng trưởng tín dụng gần 10% trong 6 tháng đầu năm 2025, cao hơn mức trung bình ngành. Ngân hàng được kỳ vọng sẽ hưởng lợi trực tiếp từ làn sóng đầu tư công mạnh mẽ trong hai năm tới.

Chất lượng tài sản của CTG là một điểm cộng lớn. Tỷ lệ nợ xấu được kiểm soát ổn định quanh mức 1-1,5% trong 5 năm qua. Đặc biệt, tỷ lệ bao phủ nợ xấu đạt 135% vào quý II/2025, thuộc nhóm cao nhất hệ thống, tạo ra một bộ đệm dự phòng vững chắc. Shinhan Bank dự báo lợi nhuận của CTG sẽ tăng trưởng khoảng 20% mỗi năm trong giai đoạn 2025-2026.

NAB: Khuyến Nghị “NẮM GIỮ” Cùng Những Lưu Ý Về Rủi Ro

Khác với hai mã trên, cổ phiếu NAB của Ngân hàng Nam Á được Chứng khoán BIDV (BSC) khuyến nghị NẮM GIỮ. Giá mục tiêu được đưa ra là 17.200 đồng/cổ phiếu, cao hơn 12% so với giá ngày 15/9.

Nửa đầu năm 2025, Nam A Bank ghi nhận lợi nhuận trước thuế 2.500 tỷ đồng, tăng 14%. Tăng trưởng tín dụng và huy động vốn đều ở mức cao, lần lượt là 14,7% và 22%.

Tuy nhiên, các chuyên gia chỉ ra những rủi ro tiềm ẩn. Tỷ lệ nợ xấu của NAB đã tăng lên 2,8%, trong khi tỷ lệ bao phủ nợ xấu lại giảm xuống chỉ còn 40%, làm gia tăng áp lực trích lập dự phòng. Do đó, dù vẫn có dư địa tăng giá, BSC đã hạ khuyến nghị từ MUA xuống NẮM GIỮ.

Kết Luận

Nhìn chung, tiềm năng cổ phiếu ngân hàng vẫn rất hấp dẫn. Các báo cáo phân tích cho thấy MBB và CTG là hai lựa chọn sáng giá với kỳ vọng sinh lời cao và nền tảng cơ bản vững chắc. Trong khi đó, nhà đầu tư nên thận trọng hơn với NAB do những lo ngại về chất lượng tài sản. Việc nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra quyết định đầu tư chứng khoán luôn là yếu tố quan trọng hàng đầu.