Cổ phiếu đáng chú ý: Phân tích chuyên sâu CTG, BSR, BID
Phân Tích Cổ Phiếu Đáng Chú Ý: Tiềm Năng Từ CTG, BSR và BID
Các công ty chứng khoán vừa đưa ra những phân tích và nhận định mới nhất về các cổ phiếu đáng chú ý trên thị trường, bao gồm CTG của VietinBank, BSR của Lọc hóa dầu Bình Sơn và BID của BIDV. Đây là những thông tin quan trọng giúp nhà đầu tư có thêm góc nhìn đa chiều trước khi ra quyết định.
Khuyến nghị cổ phiếu CTG: Triển vọng từ chất lượng tài sản
Kết thúc phiên giao dịch ngày 22/9, cổ phiếu CTG của VietinBank ghi nhận mức giá 49.300 đồng/cp sau khi giảm 3,7%. Mặc dù vậy, các chuyên gia từ Chứng khoán SSI vẫn đưa ra khuyến nghị “khả quan” cho mã ngân hàng này.
Định giá và Động lực tăng trưởng
SSI đặt giá mục tiêu cho CTG ở mức 63.800 đồng/cp, cao hơn 29,4% so với thị giá hiện tại. Động lực chính cho sự lạc quan này đến từ nền tảng tài chính vững chắc của ngân hàng.
Cụ thể, đà tăng trưởng lợi nhuận và chất lượng bảng cân đối kế toán của CTG đang được củng cố mạnh mẽ. Các chỉ số quan trọng như ROE dự kiến duy trì ở mức cao (khoảng 20%), biên lãi ròng (NIM) ổn định tại 2,71% và chi phí tín dụng có xu hướng giảm sâu.
Dự báo Lợi nhuận
Dựa trên các yếu tố tích cực, SSI đã điều chỉnh dự báo lợi nhuận trước thuế của CTG. Dự kiến năm 2025, lợi nhuận đạt 40.000 tỷ đồng (+26% YoY) và năm 2026 là 49.400 tỷ đồng (+23,5% YoY). Chất lượng tài sản cải thiện được kỳ vọng sẽ giúp ngân hàng được định giá lại ở mức cao hơn.
Định giá cổ phiếu BSR: Động lực từ dự án chiến lược
Cổ phiếu BSR của Lọc hóa dầu Bình Sơn đóng cửa phiên 22/9 tại mức 26.800 đồng/cp, tăng hơn 3%. Tuy nhiên, mức tăng từ đầu năm mới chỉ đạt khoảng 17,7%, thấp hơn so với VN-Index.
Kỳ vọng lợi nhuận đột phá
Chứng khoán MB (MBS) đưa ra khuyến nghị “khả quan” với giá mục tiêu 30.200 đồng/cp. MBS dự phóng lợi nhuận ròng của BSR sẽ tăng trưởng ấn tượng, đạt 2.043 tỷ đồng trong năm 2025 (+223,7% YoY) và 3.799 tỷ đồng vào năm 2026 (+86% YoY). Sự tăng trưởng này đến từ crack spread ổn định và sản lượng gia tăng.
Triển vọng dài hạn từ dự án NCMR
Điểm nhấn đầu tư dài hạn của BSR là dự án Nâng cấp mở rộng (NCMR) Nhà máy lọc dầu Dung Quất, dự kiến hoàn thành vào quý III/2028. Dự án này sẽ nâng công suất nhà máy thêm 15% và giúp sản phẩm đáp ứng tiêu chuẩn Euro 5.
Sau khi nâng cấp, BSR có thể tập trung vào các sản phẩm hóa dầu giá trị cao, giúp cải thiện biên lợi nhuận gộp lên 7,2%. Đồng thời, nhà máy sẽ linh hoạt hơn trong việc xử lý nhiều loại dầu thô khác nhau, giảm phụ thuộc và rủi ro từ biến động nguồn cung.
Tiềm năng cổ phiếu BID: Tín dụng phục hồi và chất lượng tài sản cải thiện
Cổ phiếu BID của Ngân hàng BIDV có phiên giao dịch tích cực ngày 22/9 khi tăng hơn 3% lên 41.000 đồng/cp, với thanh khoản cao. Dù vậy, mã này mới chỉ tăng 7,5% từ đầu năm.
Nâng khuyến nghị và giá mục tiêu
Chứng khoán VNDirect đã nâng khuyến nghị cho BID từ “trung lập” lên “khả quan”, đồng thời tăng giá mục tiêu thêm 11%, lên mức 47.200 đồng/cp. Động lực chính đến từ kỳ vọng phục hồi của nền kinh tế.
VNDirect dự báo tăng trưởng tín dụng của BIDV trong năm 2025 sẽ đạt 14%, nhờ GDP tăng trưởng trên 8% và thị trường bất động sản ấm lên. Chất lượng tài sản cũng được kỳ vọng cải thiện rõ rệt, với tỷ lệ nợ xấu dự báo giảm xuống 1,25% trong năm 2025. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu dự kiến tăng lên 132%.
Thách thức về NIM
Tuy nhiên, một yếu tố cần lưu ý là NIM của BID có thể giảm nhẹ xuống còn 2,21%. Nguyên nhân là do lợi suất tài sản có thể giảm khi lãi suất cho vay được duy trì ở mức thấp theo định hướng của Chính phủ, hạn chế khả năng mở rộng biên lãi ròng.
Câu hỏi thường gặp (FAQ)
Giá mục tiêu cho các cổ phiếu CTG, BSR, BID là bao nhiêu?
Theo phân tích của các công ty chứng khoán, giá mục tiêu được đưa ra lần lượt là: CTG ở mức 63.800 đồng/cp (SSI), BSR ở mức 30.200 đồng/cp (MBS) và BID ở mức 47.200 đồng/cp (VNDirect).
Động lực tăng trưởng chính của BSR trong dài hạn là gì?
Động lực tăng trưởng dài hạn của BSR đến từ Dự án Nâng cấp Mở rộng (NCMR) Nhà máy lọc dầu Dung Quất. Dự án này dự kiến hoàn thành vào Q3/2028, giúp tăng công suất, sản xuất sản phẩm tiêu chuẩn Euro 5, cải thiện biên lợi nhuận và đa dạng hóa nguồn dầu thô đầu vào.
Tại sao cổ phiếu BID được nâng khuyến nghị lên “khả quan”?
Cổ phiếu BID được VNDirect nâng khuyến nghị nhờ kỳ vọng tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ trong năm 2025 (dự kiến 14%), chất lượng tài sản được cải thiện với tỷ lệ nợ xấu giảm và tỷ lệ bao phủ nợ xấu tăng lên, cùng với sự phục hồi của nền kinh tế vĩ mô.
