Cổ Phiếu ACB: Tiềm năng Tăng trưởng 27% trong 12 tháng
Cổ phiếu ACB được khuyến nghị MUA với tiềm năng tăng giá 27%
Cổ phiếu ACB của Ngân hàng TMCP Á Châu đang thu hút sự chú ý của giới đầu tư sau khi Công ty Chứng khoán Yuanta Việt Nam đưa ra khuyến nghị “MUA”. Báo cáo phân tích chỉ ra tiềm năng tăng giá của cổ phiếu này lên đến 27% trong vòng 12 tháng tới.
Mức giá mục tiêu được Yuanta đưa ra là 31.640 đồng/cổ phiếu, dựa trên nền tảng tăng trưởng ổn định và mức định giá hiện tại được cho là hấp dẫn.
Phân tích sức khỏe tài chính và định giá cổ phiếu ACB
Dù phải đối mặt với nhiều thách thức, Ngân hàng Á Châu vẫn duy trì được đà tăng trưởng ấn tượng, thể hiện qua các số liệu tài chính vững chắc.
Kết quả kinh doanh 9 tháng đầu năm 2025
Kết thúc quý III/2025, lợi nhuận sau thuế của ACB đạt hơn 4.300 tỷ đồng, tăng 11% so với cùng kỳ năm trước. Lũy kế 9 tháng, con số này lên tới 12.800 tỷ đồng, giúp ngân hàng hoàn thành hơn 70% kế hoạch lợi nhuận cả năm.
Tính đến cuối quý III/2025, tổng dư nợ tín dụng của ngân hàng đã tăng 15,2% so với đầu năm, trong khi huy động vốn cũng ghi nhận mức tăng 7,1%.
Chất lượng tài sản được kiểm soát tốt
Một điểm sáng trong hoạt động của ACB là việc duy trì chất lượng tài sản ở mức cao. Tỷ lệ nợ xấu (NPL) được kiểm soát tốt ở mức 1,09%, giảm nhẹ so với quý trước đó. Đồng thời, chi phí dự phòng rủi ro tín dụng cũng giảm 38% so với cùng kỳ, cho thấy sự thận trọng và hiệu quả trong quản trị rủi ro.
Tuy nhiên, biên lãi thuần (NIM) trong quý III giảm nhẹ xuống còn 3,12% do chi phí vốn tăng nhẹ và tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn (CASA) giảm còn 22,9%.
Động lực tăng trưởng và tiềm năng của ngân hàng Á Châu
Các chuyên gia từ Yuanta tin rằng lợi nhuận của ACB sẽ tiếp tục duy trì đà tăng trưởng hai chữ số trong giai đoạn 2025-2026, dựa trên nhiều yếu tố tích cực.
Phục hồi nhu cầu tín dụng và chi phí vốn giảm
Bối cảnh kinh tế phục hồi được kỳ vọng sẽ thúc đẩy nhu cầu tín dụng, đặc biệt ở các mảng cho vay doanh nghiệp lớn (tăng 19,9%) và cho vay khách hàng cá nhân, SME (tăng 21,8%). Bên cạnh đó, chi phí vốn được dự báo sẽ giảm và tỷ lệ CASA có xu hướng ổn định trở lại.
Nguồn thu mới từ kinh doanh vàng miếng
Một động lực đáng chú ý là việc ACB chính thức quay trở lại thị trường kinh doanh vàng miếng từ quý IV/2025 sau hơn 11 năm vắng bóng. Hoạt động này được kỳ vọng sẽ mang lại một nguồn thu ngoài lãi đáng kể cho ngân hàng trong thời gian tới.
Định giá hấp dẫn
Với mức P/B dự phóng cho năm 2025 (2025E) là 1,3 lần và ROE dự kiến đạt 21% (cao hơn trung bình ngành 19%), cổ phiếu ACB được đánh giá là khá hấp dẫn so với tiềm năng và khả năng sinh lời ổn định.
Với nền tảng tài chính vững mạnh, chiến lược quản trị thận trọng và hiệu quả hoạt động tốt, ACB tiếp tục là một trong những cổ phiếu ngân hàng được giới phân tích đánh giá cao trong chu kỳ hồi phục của ngành.
Câu hỏi thường gặp (FAQ)
1. Tại sao cổ phiếu ACB được khuyến nghị MUA?
ACB được khuyến nghị MUA nhờ vào sự kết hợp của nhiều yếu tố: tăng trưởng lợi nhuận ổn định, chất lượng tài sản được kiểm soát tốt, định giá P/B hấp dẫn (1,3 lần cho 2025E) và các động lực tăng trưởng mới như mảng kinh doanh vàng miếng.
2. Giá mục tiêu của cổ phiếu ACB là bao nhiêu?
Công ty Chứng khoán Yuanta Việt Nam đưa ra giá mục tiêu cho cổ phiếu ACB là 31.640 đồng/cổ phiếu trong 12 tháng tới, tương ứng tiềm năng tăng giá 27% so với giá hiện tại.
3. Động lực tăng trưởng chính của ACB trong tương lai là gì?
Các động lực chính bao gồm sự phục hồi của nhu cầu tín dụng, chi phí vốn giảm, tỷ lệ CASA ổn định trở lại và nguồn thu tiềm năng từ hoạt động kinh doanh vàng miếng được tái khởi động vào quý IV/2025.
