Cơ cấu danh mục ETF Q4/2025: FPT được mua ròng mạnh
Cơ cấu danh mục ETF Quý IV/2025: Dòng tiền lớn dịch chuyển
Trong đợt cơ cấu danh mục ETF định kỳ Quý IV/2025, thị trường chứng khoán dự kiến sẽ chứng kiến sự dịch chuyển đáng kể của dòng vốn ngoại. Theo công bố từ HoSE và phân tích từ SSI Research, cổ phiếu công nghệ FPT sẽ là tâm điểm mua vào, trong khi nhiều mã ngân hàng lớn đối mặt với áp lực bán ra.
Danh mục mới của các chỉ số sẽ chính thức có hiệu lực từ ngày 3/11/2025, và các quỹ ETF sẽ hoàn tất quá trình tái cơ cấu vào ngày 31/10/2025.
Chỉ số VNDiamond: Tâm điểm mua bán của các quỹ ETF
Chỉ số VNDiamond là nơi ghi nhận những thay đổi lớn nhất trong kỳ này, tác động trực tiếp đến các quỹ ETF mua bán cổ phiếu. Cụ thể, cổ phiếu VIB đã bị loại khỏi rổ, trong khi CTD được giữ lại và nâng giới hạn tỷ trọng lên 100% theo quy tắc mới. Danh mục sau cơ cấu sẽ gồm 18 cổ phiếu, cân bằng giữa 9 mã ngân hàng và 9 mã ngoài ngành, với tỷ trọng tối đa cho nhóm ngân hàng là 40%.
Hiện có 6 quỹ ETF đang mô phỏng chỉ số này, với tổng tài sản ròng khoảng 14.000 tỷ đồng (tính đến 21/10). Trong đó, DCVFMVN Diamond ETF chiếm quy mô lớn nhất với khoảng 13.400 tỷ đồng.
FPT dẫn đầu lực mua, nhóm ngân hàng chịu áp lực bán
Dựa trên ước tính của SSI Research, cổ phiếu FPT sẽ được các quỹ mua vào mạnh nhất với 6,5 triệu đơn vị. Theo sau là ACB (4,9 triệu cổ phiếu) và NLG (2 triệu cổ phiếu). Xét về số phiên giao dịch, CTD, PNJ, và BMP cũng là những cái tên được mua ròng tích cực.
Ở chiều ngược lại, áp lực bán tập trung chủ yếu vào nhóm ngân hàng. MBB dự kiến bị bán ra 5,6 triệu cổ phiếu, trong khi TPB và TCB cũng bị bán khoảng 5 triệu cổ phiếu mỗi mã.
Cập nhật thay đổi từ các chỉ số khác
Bên cạnh VNDiamond, các chỉ số khác cũng có sự điều chỉnh tỷ trọng, dù không thay đổi về thành phần cổ phiếu.
Rổ chỉ số VNFIN Lead
Chỉ số VNFIN Lead không có sự thay đổi về danh mục thành phần mà chỉ cập nhật lại số liệu và tỷ trọng. Quỹ SSIAM VNFIN Lead ETF, với tổng tài sản ròng 531 tỷ đồng, sẽ thực hiện tái cơ cấu.
Theo ước tính, các mã được mua vào nhiều nhất bao gồm SHB (khoảng 488.760 cổ phiếu), TCB (251.499 cổ phiếu) và SSI (227.787 cổ phiếu). Ngược lại, MBB (261.473 cổ phiếu), ACB (213.667 cổ phiếu) và STB (204.439 cổ phiếu) sẽ bị bán ra.
Tổng hợp dự báo giao dịch của các quỹ ETF
SSI Research đã tổng hợp dự báo giao dịch từ các quỹ ETF mô phỏng chỉ số VN30, VNFIN Lead và VNDiamond. Bức tranh chung cho thấy một xu hướng rõ nét trong kỳ cơ cấu danh mục ETF lần này.
Lực mua sẽ tập trung mạnh vào FPT với tổng khối lượng ước tính lên tới 10,2 triệu cổ phiếu. Các mã khác cũng được mua ròng đáng kể là ACB (4,2 triệu), HPG (2,5 triệu) và NLG (2,1 triệu).
Ngược lại, nhiều cổ phiếu thuộc nhóm ngân hàng sẽ bị bán ra với khối lượng lớn. Dẫn đầu là MBB (6,4 triệu cổ phiếu), tiếp đến là TPB và TCB (cùng bị bán khoảng 5,2 triệu cổ phiếu).
Kết luận
Kỳ tái cơ cấu danh mục của các quỹ ETF trong quý IV/2025 cho thấy sự ưu tiên rõ rệt của dòng vốn vào cổ phiếu công nghệ và một số mã bất động sản, sản xuất. Trong khi đó, áp lực điều chỉnh tỷ trọng đã khiến nhiều cổ phiếu ngân hàng bị bán ra. Nhà đầu tư cần theo dõi sát diễn biến giao dịch của khối ngoại trong phiên cuối tháng 10 để có chiến lược phù hợp.
Câu hỏi thường gặp (FAQ)
1. Cổ phiếu nào được các quỹ ETF mua nhiều nhất trong kỳ cơ cấu quý IV/2025?
Theo ước tính của SSI Research, FPT là cổ phiếu được mua vào mạnh nhất với tổng cộng khoảng 10,2 triệu đơn vị từ các quỹ ETF mô phỏng chỉ số VN30, VNFIN Lead và VNDiamond.
2. Nhóm cổ phiếu nào bị bán ra chủ yếu?
Nhóm cổ phiếu ngân hàng chịu áp lực bán ra đáng kể, nổi bật là MBB (bán ròng 6,4 triệu cổ phiếu), TPB và TCB (cùng bị bán khoảng 5,2 triệu cổ phiếu).
3. Chỉ số VNDiamond có thay đổi gì quan trọng?
Trong kỳ này, chỉ số VNDiamond đã loại cổ phiếu VIB và giữ lại CTD. Đáng chú ý, giới hạn tỷ trọng cho nhóm ngân hàng được đặt ở mức tối đa 40% trong rổ 18 cổ phiếu.
